第三章　信用风险管理

考点1　信用风险识别的主要内容和方法

信用风险识别的主要内容包括：①单一法人客户信用风险识别；②集团法人客户信用风险识别；③个人客户信用风险识别；④贷款组合的信用风险识别。担保方式主要有：保证、抵押、质押、留置与定金。

单一法人客户信用风险识别主要包括：基本信息分析、财务状况分析、非财务状况分析、非财务因素分析和担保分析。

对法人客户的财务状况分析主要采用：

(1)财务报表分析。主要应特别关注以下四项内容：

①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。

②识别和评价经营管理状况。通过分析损益表可以识别和评价公司的销售情况、成本控制情况以及盈利能力。

③识别和评价资产管理状况。主要包括资产质量分析、资产流动性(可变现程度)分析以及资产组合(库存、固定资产等投资)分析。

④识别和评价负债管理状况。主要分析资产负债期限结构，如长期融资是否支持长期资产，短期资产是否恰当地与短期融资或长期融资匹配等。

(2)财务比率分析

①盈利能力比率。相关公式如下：

销售毛利率=[(销售收入-销售成本)／销售收入]× 100％

销售净利率=(净利润／销售收入)×100％

资产净利率(总资产报酬率)=净利润／[(期初资产总额+期末资产总额)／2]×100％

净资产收益率(权益报酬率)=净利润／[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)／23 ×100％

总资产收益率=净利润／平均总资产=(净利润／销售收入)×(销售收入／平均总资产)

②效率比率。相关公式如下：

存货周转率=产品销售成本／[(期初存货+期末存货)／2]

存货周转天数=360／存货周转率

应收账款周转率=销售收入／[(期初应收账款+期末应收账款)／2]

应收账款周转天数=360／应收账款周转率

应付账款周转率=购货成本／[(期初应付账款+期末应付账款)／2]

应付账款周转天数=360／应付账款周转率

流动资产周转率=销售收入／[期初流动资产+期末流动资产)／2]

总资产周转率=销售收入／[(期初资产总额+期末资产总额)／2]

资产回报率(ROA)=[税后损益+利息费用×(1-税率)]／平均资产总额

权益收益率(ROE)=税后损益／平均股东权益净额

③杠杆比率。相关公式如下：

资产负债率=(负债总额／资产总额)×100％

有形净值债务率=[负债总额／(股东权益-无形资产净值)]×100％

利息偿付比率(利息保障倍数)=(税前净利润+利息费用)／利息费用=(经营活动现金流量+利息费用+所得税)／利息费用=[(净利润+折旧+无形资产摊销)+利息费用+所得税]／利息费用

其中，分子称为息税前收入(EBITDA)

④流动比率。相关公式如下：

流动比率=流动资产合计／流动负债合计

速动比率=速动资产／流动负债合计

其中，速动资产=流动资产-存货

(3)现金流量分析

现金流是指现金在企业内的流入和流出，分为三个部分：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。’

与单一法人客户相比，集团法人客户的信用风险具有以下明显特征：①内部关联交易频繁；②连环担保十分普遍；③真实财务状况难以掌握；④系统性风险较高；⑤风险识别和贷后管理难度大。