第三章　信用风险管理

考点2　信用风险计量

信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。

在内部评级法下，商业银行的风险暴露分类一般可以分为以下六类：即主权类、金融机构类(含银行类和非银行类)、公司类(含中小企业、专业贷款和一般公司)、零售类(含个人住房抵押贷款、合格循环零售和其他零售)、股权类和其他类(含购入应收款及资产证券化)，具体定义如下。

(1)公司风险暴露

根据债务人类型及其风险特征，公司风险暴露细分为中小企业风险暴露、专业贷款风险暴露和一般公司风险暴露。其中，中小企业风险暴露是指商业银行对年营业收入(近3年营业收入的算术平均值)不超过3亿元人民币企业的债权；专业贷款具体可划分为项目融资、物品融资、商品融资和产生收入的房地产贷款四类；一般公司风险暴露是指中小企业风险暴露和专业贷款之外的其他公司风险暴露。

(2)零售风险暴露

具有如下三方面特征：①债务人是广个或几个自然人；②笔数多，单笔金额小；③按照组合方式进行管理。

对于同时符合以下三个条件的微型和小型企业，可纳入其他零售风险暴露：①企业符合国家相关部门规定的微型和小型企业认定标准；②商业银行对单家企业(或企业集团)的风险暴露不超过500万元；③商业银行对单家企业(或企业集团)的风险暴露占本行信用风险暴鳝总额的比例不高于0．5％。

(3)股权风险暴露

纳入股权风险暴露的金融工具需同时满足如下条件：①持有该项金融工具获取收益的主要来源是未来资本利得，而不是随时间所产生的收益；②该项金融工具不可赎回，不属于发行方的债务；③对发行方资产或收入具有剩余索取权。

(4)其他风险暴露

主要包括购入应收账款和资产证券化风险暴露。其中：购入应收款风险暴露分为合格购入公司应收款和合格购入零售应收款；资产证券化风险暴露包括但不限于资产支持证券、住房抵押贷款证券、信用增级、流动性便利、利率或货币互换、信用衍生工具和分档次抵补等。

客户评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。

从银行业的发展历程来看，商业银行客户信用评级大致经历了专家判断法(专家系统)、信用评分模型、违约概率模型三个主要发展阶段。

一般而言，专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素：①与借款人有关的因素：声誉、杠杆和收益波动性；②与市场有关的因素：经济周期、宏观经济政策和利率水平。