第1章 金融市场体系

1.1 全球金融体系

全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总结。包括零售业务为主的银行(主要为对个人)、批发业务为主的银行(主要为对公司企业)、投资银行(在中国也叫证券公司)、保险公司、基金、私人银行等。

1.1.1 金融市场概述

1.金融市场的概念

金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易以及外汇资金买 卖所形成的市场，泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各式各样的金融交易活动实现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等，狭义的会融市场特指有价证券(主要是债券与股票)发行与流通的场所。通常所说的金融市场主要是指后者。目前，金融市场发达与否是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。

2.金融市场的分类

(1)按标的物划分，将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场。

(2)按中介特征划分，将金融市场划分为间接融资市场和直接融资市场两大类。

(3)按财务管理划分，将金融市场划分为债务证券市场、权益证券市场和衍生证券市场。

(4)按交割方式划分，将金融市场划分为现货市场、期货市场和期权市场。

(5)按交易程序划分，将金融市场划分为发行市场和流通市场。

(6)按有无固定场所划分，将金融市场划分为有形市场和无形市场。

(7)按成交和定价方式划分，将金融市场划分为公开市场和议价市场。

(8)按地域划分，将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场。

3.金融市场的特点

(1)交易对象不同。金融市场上的交易对象具有特殊性，是货币资金等各种金融资产的特殊商品。

(2)交易的过程不同。金融市场的借贷活动具有集中性。在金融市场上，货币资金的供应者与需求者通过相互接触，融通资金的余缺、实现资金交易却是一种极为复杂的借贷活动，需要有中间机构从中牵线搭桥。

(3)交易的场所不同。金融市场的交易场所具有非固定性。金融市场是一个极为复杂而庞大的市场体系，它可以通过电话、传真、网络等进行交易，因此，金融市场是一个以不固定场所为主的交易市场。

(4)交易的价格不同。金融市场上的价格具有一致性。一方面金融市场上的交易价格则完全是由市场供求关系决定的，且这种价格并不是货币资金当时本身的价格，而是借贷资金到期归还时的价格即利息。另一方面，金融市场上货币资金的价格则是对利润的分割，在平均利润率的作用下趋于一致。

(5)交易商品的使用价值具有同一性。在金融市场上，虽然金融工具有许多种(如货币资金、商业票据、银行票据、债券、股票等)，但它们都代表了一定货币资金，其使用价值是相同的。

(6)交易的双方不同。金融市场上的买卖双方具有可变性。在金融市场上，买卖行为可以交替出现，例如，一个时期某企业可能是资金的供应者，但另一个时期它可能成为资金的需要者。

4.金融市场的功能

(1)资本积累。

(2)资源配置。

(3)调节经济。

(4)反映功能。

5.金融市场的主要参与者

金融市场的主要参与者包括政府、中央银行、金融机构、企业和居民。